Analitycy DM BZ WBK uważają, że do znacznego zwiększenia rentowności Netii potrzebne są przejęcia innych spółek telekomunikacyjnych.
Przeprowadzona wcześniej restrukturyzacja oraz nabycie spółki El-Net są głównymi czynnikami poprawy rentowności w tym roku. Z kolei opóźnienia w przygotowywanym przejęciu telefonii Dialog stanowią, zdaniem analityków, czynnik ograniczający możliwości dalszej poprawy wyników. Bez przejęć tendencja spadkowa dynamiki przychodów Netii prawdopodobnie dobiegnie końca dopiero za około 2 lata, gdy wzrost przychodów z transmisji danych zrównoważy spadek w telefonii stacjonarnej.
W tym roku skorygowana marża EBITDA może wzrosnąć do 36%, a w kolejnych latach będzie stabilizować się na pozomie około 35%. W przypadku gdyby nie doszło do przejęcia innych firm telekomunikacyjnych, spółka powinna wypłacić sporą dywidendę.
Źródło tekstu: Gazeta Prawna
